네이버 D2SF가 10살을 맞이했습니다
네이버 D2SF가 10살을 맞이했습니다
2015년 5월 21일, 4명의 창업가와 함께 출발한 네이버 D2SF가 115명의 창업가와 함께 10주년을 맞이했습니다. 네이버 D2SF는 인하우스 CVC로는 드물게 독립 브랜드를 갖고, 초기 기술 스타트업에 집중해 네이버와의 시너지를 추진해 왔습니다.
AI, XR, 3D, Vertical, Robotics, Mobility 등 기술 스타트업에 투자해 왔습니다.
대부분의 CVC가 seriesA 이후 Growth 단계 투자 비중이 높은 것과 달리, 투자한 스타트업의 99%가 seed~seriesA일 만큼 초기 단계에 주목합니다.
이들의 생존율은 96%로 국내 스타트업 3년 평균 70%, 일본 스타트업 평균 40% 대비 압도적으로 높습니다. 또한 미국 스타트업이 seed 단계를 탈출하는데 걸리는 시간이 23개월인데 비해, 네이버 D2SF 스타트업들은 18개월에 불과합니다.
10살이 된 CVC 네이버 D2SF가 가장 중요하게 생각해온 3가지 원칙을 소개합니다.
First on Frontier
초기 투자에서 한 걸음 더 나아가 시장을 개척하는 첫 번째 기업에 과감하게 투자합니다. 네이버 역시 직접 현장에서 문제를 풀고 있는 현역이기에, 새로운 기술이나 산업의 변화를 누구보다 빠르게 감지할 수 있습니다. 스타트업의 비전에 빠르고 깊게 공감할 수도 있죠. “스타트업이 반도체를?”, “AI 반도체가 왜 필요해?”에 대한 질문부터 대답해야 했던 퓨리오사AI, 2015년부터 모바일에서 빠르게 구동되는 AI를 고민해 온 노타, AI 데이터 플랫폼으로서는 국내 최초로 상장한 크라우드웍스 등이 네이버 D2SF의 대표적인 Frontier입니다.
Fostering Friendship
전통적인 투자사와 창업가 사이의 벽을 허물어, 스타트업과 끈끈한 관계를 맺고 실질적인 성장에 기여합니다. 스타트업은 투자사를 포함한 주변의 자원을 제때 잘 활용하는 것이 중요합니다. 하지만 창업가와 투자사는 가깝고도 어려운 사이라, 속내를 뒤늦게 털어놓는 경우가 많습니다. 시기를 놓치면, 함께 문제를 풀고 싶어도 방법이 마뜩지 않습니다.
Investment: 투자 검토 단계에서부터 네이버의 관련 기술・사업 리더들이 참여합니다. 서로가 풀고 있는 문제에 공감하고, 어떤 시너지를 만들 수 있을지 미리 그려보는 과정입니다.
Kick-off: 투자 직후, 스타트업과 네이버 D2SF가 어떻게 호흡을 맞춰가면 좋을지 논의하는 워크숍을 진행합니다. 중요한 마일스톤, 어려운 점을 함께 살펴보고 스타트업의 빈 영역을 네이버 D2SF가 어떻게 채울 수 있을지 찾아보는 시간이기도 합니다.
Value-up: 워크숍에서 도출한 액션 아이템은 홍보・마케팅 지원, 고객사 연결, 제품 방향성 논의 등 다양한 밸류업 프로그램으로 이어집니다. 네이버가 축적해온 경험과 네트워크를 공유하기도 합니다.
Space: 투자사로는 드물게 강남, 분당 두 곳에 스타트업 전용 입주 공간을 운영 중입니다. 네이버 D2SF 멤버들도 스타트업들과 한 공간에서 생활하고, 수시로 마주치며 끈끈하게 라포를 만듭니다.
Community: 창업가들이 경험과 노하우를 공유하는 커뮤니티를 통해, 새로운 기회를 발견하고 더 크게 성장할 수 있다고 믿습니다.
Synergy: 이렇게 신뢰를 다진 관계 위에서, 스타트업과 네이버의 협력이 시작됩니다.
네이버 D2SF가 유무형으로 지원하는 밸류업 프로그램은 금액으로 환산했을 때 약 200억 원 규모로, 해당 프로그램을 잘 활용한 팀들은 기업가치가 약 18배 성장했습니다. 그렇지 않은 팀의 기업가치 성장률은 평균 2배입니다. 창업가들이 가장 손에 꼽는 네이버 D2SF 밸류업은 ▲네이버와의 교류・협업, ▲기업 인지도 및 신뢰도 향상, ▲커뮤니티입니다.
Fire then Fit
당장 네이버와의 접점이 약해도, 선제적으로 투자하고 협력 기회를 만듭니다. 대부분의 CVC는 내부 수요와 전략을 면밀히 분석해, 그에 적합한 스타트업에 투자합니다. 하지만, 지금처럼 빠르게 변화하는 시장 환경에서는 한 발 앞선 투자가 필요합니다. 기술・산업이 어떻게 변화할까? 그 안에서 네이버는, 스타트업은 어떻게 달라져야 할까? 어떤 모습으로 성장할 수 있을까? 네이버 D2SF는 당장 접점이 없는 아웃라이어에도 적극 투자해 협력을 추진해왔습니다. 투자 당시에는구체적인 협력 아젠다가 나온 스타트업은 39%이지만, 실제로 협력 기회를 만든 스타트업은 64%에 달합니다. 이렇게 아웃라이어 비중도, 시너지 비중도 매년 높아지고 있습니다.
Looking Ahead
11년차를 맞이한 네이버 D2SF의 다음 과제는 글로벌입니다. AI 시대에는 네이버도 스타트업도 더 많은 파트너십, 더 큰 시장이 필요합니다.
네이버 D2SF는 글로벌 시장에서 성장할 수 있는 새로운 개척자들을 찾아 과감하게 투자하고, 또다른 성장 스토리를 함께 만들어가겠습니다.
국내 스타트업이 북미로, 북미 스타트업이 한국으로 오갈 수 있는 교두보 역할에도 나섭니다. 지난해부터 실리콘밸리로 활동 반경을 넓혀, 북미 경험과 네트워크를 빠르게 만드는 중입니다.
글로벌 경쟁을 하려면 더 큰 자본도 필요합니다. 이를 위한 새로운 프로젝트도 준비 중입니다.
무엇보다 네이버 D2SF는 앞으로도 다르게 생각하고 꾸준히 실행하며, 기술 창업가들의 원대한 도전을 지지하겠습니다. 혼자였다면 지난 10년의 여정도 없었을 겁니다. 든든히 함께해주신 스타트업 생태계의 모든 분들께 진심으로 감사 드립니다. 앞으로도 여러분들과 함께, 네이버 D2SF만이 가능한 멋진 이야기를 만들겠습니다.
